Les centres de données dédiés à l’IA dévorent la mémoire aussi vite qu’elle est produite.
À mesure que les entreprises placent tous leurs espoirs dans l’IA, les fabricants de GPU réorientent leurs ressources pour soutenir l’essor. La pénurie de mémoire qui en résulte a eu des conséquences désastreuses pour l’industrie des technologies grand public : les prix des composants flambent, les approvisionnements diminuent et les consommateurs ordinaires se retrouvent à payer la note.
Surnommée familièrement « chipflation », la hausse des prix des GPU a largement dépassé les niveaux d’inflation à l’échelle économique. Selon un rapport de JP Morgan, d’ici la fin 2026, les prix de la mémoire vive dynamique (DRAM) auront augmenté de 400 % depuis 2024. Le traqueur de puces Tom’s Hardware reflète cette hausse, constatant que le GPU grand public le plus puissant de Nvidia, le GeForce RTX 5090, se négocie actuellement à 4 920 $ au-dessus du prix conseillé de 1 999 $ lors de son lancement en janvier 2025. Les marchés étrangers ressentent également la pression. Au Japon, par exemple, certaines GPU de jeu ont augmenté d’environ 41 % par rapport à leurs homologues américains.
Les répercussions sur le marché des électroniques grand public ont été bouleversantes. Selon ce rapport de JP Morgan, l’indice des prix à la consommation pour les logiciels et les accessoires a augmenté d’environ un quart au cours des deux dernières années. Un rapport de 2026 du The Economist, quant à lui, a constaté des hausses similaires des prix des consoles de jeux vidéo et des ordinateurs portables, entraînant une chute inhabituellement importante des livraisons de PC. Des revendeurs opportunistes ont profité du marché de la revente, où des entreprises comme GameStop proposent la Sony PlayStation 5 Pro à environ 500 dollars au‑dessus du prix de détail suggéré (MSRP).
Certaines personnes prévoient que la crise se prolongera jusqu’aux années 2030. De nombreux producteurs de puces ont déjà vendu une grande partie de leur capacité de production pour 2027, certains indiquant qu’ils orientent désormais leurs ventes vers 2028 et au-delà.
Inside the GPU shortage
Au cœur du problème, la pénurie de GPU est un problème de mémoire. Bien sûr, les pics et les creux des approvisionnements en puces ne sont pas nouveaux. Déjà, l’industrie passait des formats mémoire DDR4 à DDR5, bloquant les approvisionnements à mesure que les fabricants migraient vers de nouvelles lignes de production. Mais l’expansion rapide des centres de données a aggravé la pénurie, nécessitant d’immenses stocks de mémoire vive à haut débit (HBM), une forme spécialisée de DRAM avec des connexions plus rapides et une bande passante plus élevée. Les développeurs IA ont besoin de puces HBM pour former et faire fonctionner leurs modèles IA, de sorte que la demande en HBM dépasse largement les offres actuelles du marché.
Malheureusement, le HBM concurrence la même capacité de wafer que la DRAM et d’autres produits mémoire. Avec des ressources limitées, les fournisseurs ont progressivement réorienté leur production vers des puces HBM avancées, en suivant non seulement la demande mais les marges bénéficiaires, en vendant le HBM pour environ 30 pour cent de plus que la DRAM traditionnelle. Pour aggraver les choses, les fournisseurs passent à une génération plus avancée de HBM, à savoir HBM4 et HBM4E, ce qui limite encore les stocks alors que les entreprises passent à la production.
Comme l’a déclaré un cadre de Samsung à Reuters en septembre, le HBM pourrait représenter près de 30 pour cent de la production totale de DRAM en 2027, contre 20 pour cent l’année précédente. Certains estiment que ce pourcentage pourrait atteindre presque 40 pour cent d’ici 2029. Plus largement, les centres de données IA devraient consommer environ 70 pour cent des stocks mondiaux de DRAM cette année.
Un marché fortement concentré aggrave encore le problème. Aujourd’hui, trois entreprises représentent environ 90 pour cent de la production mondiale de DRAM : Micron Technologies, Samsung Electronics et SK Hynix. Les trois prévoient des pénuries à long terme malgré d’importantes extensions de leur capacité de production. De plus, le trio continue de se diriger vers les datacenters au détriment des GPU grand public. Micron, par exemple, a cessé les ventes directes aux consommateurs l’année dernière pour consacrer des ressources à la production IA. Préparez-vous à d’autres hausses des prix de la RAM.
Until 2030?
Les dirigeants de l’industrie dressent un tableau inquiétant. Le PDG de Micron, Sanjay Mehrotra, a déclaré lors d’un récent appel sur les résultats qu’il faut s’attendre à ce que l’approvisionnement soit « bien plus tendu au cours de l’année civile 2027 et 2028 » qu’en 2026. Le PDG de SK Hynix, Kwak Noh-jung, a repris cette prévision, déclarant à Reuters en juillet : « nous prévoyons que l’année prochaine sera la pire année de l’histoire de l’industrie du point de vue de l’approvisionnement ». Le président de SK Hynix, Chey Tae-won, a quant à lui déclaré lors d’un événement Nvidia qu’il faudra « au moins quatre à cinq ans » pour constituer une offre de wafers adéquate, la production étant retardée de 20 % par rapport à la demande jusqu’au moins 2030 (via Reuters).
Plusieurs grands fournisseurs ont déjà vendu la majeure partie de leur capacité de production pour l’année prochaine. Micron, par exemple, aurait vendu 75 % de sa production HBM pour 2027. Selon Mehrotra, cité par Yahoo Finance, ces ventes ont été conclues à des prix « bien plus élevés que les prix de 2026 ». Samsung, quant à lui, a vendu près de 80 % de sa production mémoire pour 2027, selon le cabinet d’investissement coréen KB Securities, avec environ 70 % bloqués dans des contrats de cinq ans.
Certains demeurent sceptiques quant à la poursuite de tout cela. Le PDG d’Acer, Jason Chen, par exemple, a déclaré à DigiTimes que les prix pourraient se stabiliser l’année prochaine, évoquant un afflux potentiel d’alternatives bon marché en provenance de Chine. D’autres remettent en question le fait que l’industrie IA générera suffisamment de croissance pour justifier le déploiement massif des capacités des fournisseurs de mémoire. Une publication sud-coréenne a provoqué une chute des actions liées à la mémoire en octobre 2026 lorsqu’elle cita des experts prédisant qu’un « afflux de nouvelle offre » en 2029 transformerait le marché de la mémoire « en océan rouge », selon une traduction de CNBC. Le dirigeant de Nvidia, Jensen Huang, a toutefois écarté la possibilité d’un surplus d’offre, déclarant à CNBC : « L’une des choses qui est vraiment merveilleuse avec la mémoire, c’est qu’on peut toujours en avoir plus. »
